信托产品该怎样选择 购买信托“五步走”

  来源丨经济之声  

  导语

  信托产品以其“收益高”“安全性高”的特点,一直受到高净值投资者喜爱。但今年以来,多家信托公司发行的信托产品出现延期兑付,给投资者敲响了“警钟”——个人投资者该如何挑选信托产品?

  今年以来,我国宏观经济受到新冠肺炎疫情冲击,加之理财产品“打破刚性兑付”的背景,多家信托公司发行的信托产品出现延期兑付。那么,个人投资者应该如何挑选适合自己的信托产品?

  信托行业风险可控

  所谓“打破刚兑”就是买理财产品再也不保本了,产品出了风险后,金融机构不再刚性兑付,亏损由投资人自己承担。过去投资者“闭着眼睛”购买信托产品的时代,已经一去不复返,信托行业风险也越来越需要投资者加以重视。

  信托业协会发布的《2020年1季度中国信托业发展评析》称,当前信托资产风险率在持续提升。数据显示,2020年一季度末,信托业资产风险率为3.02%,与2019年末相比,环比上升0.35个百分点。2020年一季度末,信托项目数量与风险资产规模同比增幅分别为61.63%和127.20%。

  今年以来,四川信托、安信信托等个别信托公司纷纷曝出风险事件,其部分信托项目未能按期兑付,面临较大流动性风险。

  甚至,连拥有黄金质押物的信托计划似乎都没有百分之百的保障。今年以来,民生信托管理的至信439号、至信693号贷款集合资金信托计划,因融资方经营情况恶化被宣布提前到期。除民生信托外,还有多家信托公司及银行陷入此次事件中。

  但总体来看,整个信托行业仍在稳步发展。在金融供给侧结构性改革引领下,信托业坚持回归本源、提质增效,整体经营稳健,服务实体的能动性、依法经营的自觉性与风险防控的主动性不断增强。目前,信托行业经营状况良好,风险水平总体可控,高质量发展与服务实体经济能力进一步提升,实现了向高质量发展转型的良好开局。

  2020年一季度,在新冠肺炎疫情以及监管部门加大风险排查力度的影响下,信托行业风险虽然在持续暴露,但预计信托风险资产规模变化将趋平稳,行业风险整体可控。

  未来,信托行业应该如何发展?一方面,信托公司要继续加强对实体经济的支持力度,帮助企业复工复产与支持中小企业融资需求;另一方面,信托公司应顺应金融扩大开放、行业监管要求与大资管行业发展新趋势,改革组织架构和激励机制,调整业务结构,加速转型升级。”

  2020年,信托行业将进入新的发展阶段,整个行业需要关注以下几方面工作:一是从融资类业务向投资类业务转型。二是深入挖掘受托服务功能,发展服务信托。从未来看,资产证券化、家族财富管理信托等属于典型已经发展起来的服务信托,需要加大拓展力度,持续深耕细作,打造为信托核心业务。三是大力发展财富管理业务。财富管理应当是未来信托公司的主要方向,也是现阶段多数信托公司努力转型的重点。

  如何选择信托产品  

  投资者在购买信托产品时,需要从多个角度谨慎考虑。

  首先,要考察信托公司综合实力。每家公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等都各不相同。因此,买产品要选品牌,品牌就是差异化。评价信托公司的几个主要标准,包括监管评级、行业评级、股东背景、注册资本、净资产、专注的领域、经营状况、盈利能力,涉及风险项目的情况等。

  其次,需要了解交易对手。信托最大的风险来自交易对手的违约。对此,投资者需要查看交易对手,即融资方的整体实力,及其在相关行业中的地位与影响力等;看交易对手过去3年的财务数据,主要是资产负债表与收入支出表;看交易对手的金融信用评级;看交易对手既往是否发生过逾期或其他违约情况;看融资方所处行业的景气度及成长前景等。

  第三,要评估掌握还款来源。还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准。交易对手过去3年的财务数据、日常的经营性现金流、标的项目现金流等,都是可以参考的指标。投资者需了解预期收入的可靠性,即项目成功的可行性。

  第四,要看增信措施。信托产品的抵押、质押、担保目的就是保障一旦交易对手发生违约,可以最大限度地采取措施降低风险。投资者需要了解担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任、强制执行的方式等;此外,抵(质)押率越低,说明项目风险越小,项目越安全;同时也要看抵(质)押物的变现性。

  第五,小心预期年化收益率畸高的产品。对预期年化收益率畸高的项目,投资者需要格外小心。作为个人投资者,一定要关注风险与收益的匹配度,不能一看收益率高就忘记背后的风险。投资者在认购信托时,要有风险意识,认识到收益与风险匹配。目前,市场上各类理财产品数不胜数,投资者筛选产品时,要做到与自身风险承受能力相一致,不能盲目追求高收益。

  购买信托“五步走” 

  那么,个人投资者在购买信托产品时,需要了解哪些具体流程?

  第一步,选择信托产品。投资者应掌握信托行业知识,选择信赖的公司,再从中选择信托产品;可以从信托公司官网、APP、微信公众号等查询产品信息。

  选择信托产品时,投资者应到信托公司官网核实产品真实性,关注该产品起始时间。并结合理财目标与资产状况,综合考虑产品的投资方向、预期收益水平和投资期限等,挑选适合自身实际情况的信托产品。

  第二步,确认是否为信托产品合格投资者。个人投资者在购买信托产品前,信托公司会开展合格投资者认定,只有符合条件才可购买。

  按照资管新规规定,资管产品合格投资者应具备相应风险识别与风险承担能力。个人投资者应具有2年以上投资经历,并需满足以下3个条件之一才算合格:家庭金融净资产不低于300万元;家庭金融资产不低于500万元;近3年本人年均收入不低于40万元。

  第三步,签署信托合同。确认为合格投资者后,就可以签署信托合同了。签署合同时一定要亲自确认。产品名称、资金用途、汇款账户、风险提示条款等内容需要看仔细。为保护投资者合法权益,签署信托合同时要对购买理财产品过程录音录像,以防范误导销售和违规销售金融产品的过程。“双录”的存储和管理系统具有严格有效的信息安全措施,确保信息安全权。

  第四步,转账汇款。合同签署后是转账汇款环节。投资者要注意,购买信托产品汇款应划入的账户为信托财产专户,即接受与保管信托资金的专用银行账户,确保转款专用。

  最后,待信托计划成立后,信托公司会向购买成功的投资者邮寄《信托份额确认书》——至此,信托购买走完全部流程。

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责任编辑:唐婧