债务重整的风险分析

上周五债务重整的公告出来后,恶补了下破产法,担心的石头落了地。  根据破产法规定,债权人、债务人均可以向法院提出债务重整:  “第七十条,债务人或者债权人可以依照本法规定,直接向人民法院申请对债务人进行重整。 债权人申请对债务人进行破产清算的,在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前,债务人或者出资额占债务人注册资本十分之一以上的出资人,可以向人民法院申请重整。    第七十九条,债务人或者管理人应当自人民法院裁定债务人重整之日起六个月内,同时向人民法院和债权人会议提交重整计划草案。   第八十一条  重整计划草案应当包括下列内容: (一)债务人的经营方案; (二)债权分类; (三)债权调整方案; (四)债权受偿方案; (五)重整计划的执行期限; (六)重整计划执行的监督期限; (七)有利于债务人重整的其他方案 。 第八十二条 下列各类债权的债权人参加讨论重整计划草案的债权人会议,依照下列债权分类,分组对重整计划草案进行表决: (一)对债务人的特定财产享有担保权的债权; (二)债务人所欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用,所欠的应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用,以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金; (三)债务人所欠税款; (四)普通债权。 人民法院在必要时可以决定在普通债权组中设小额债权组对重整计划草案进行表决,  第八十四条  人民法院应当自收到重整计划草案之日起三十日内召开债权人会议,对重整计划草案进行表决。 出席会议的同一表决组的债权人过半数同意重整计划草案,并且其所代表的债权额占该组债权总额的三分之二以上的,即为该组通过重整计划草案。    第八十六条  各表决组均通过重整计划草案时,重整计划即为通过。 自重整计划通过之日起十日内,债务人或者管理人应当向人民法院提出批准重整计划的申请。人民法院经审查认为符合本法规定的,应当自收到申请之日起三十日内裁定批准,终止重整程序,并予以公告。”  这是在破产法中摘录的关键条款,我们对照公告里面的风险提示有两点:一是“永泰能源重整能否被法院受理,公司是否进入重整程序存在不确定性”,二是“若重整失败,公司存在被清算的风险;如公司被清算,公司股票面临终止上市的风险”。从永泰能源前期所作的宣传、公告来看,这两个风险只是理论风险,实际是不存在的。公司这两年经过与债委会、债权人反复沟通,已经与绝大多数债权人达成了债务重整初步方案,上面破产法84条规定超过三分之二表决同意的即为通过,据了解远远超过了三分之二。公司现在经营稳定,不欠税、不欠薪、不亏损,除债转股外,有充足的资产处置可作债务清偿,相关政府部门大力支持其债务重整,相信债务重整方案中的审批手续已经获得通过,不然公司也不可能盲目启动债务重整程序,现在是万事俱备,只等法院作出债务重整受理决定,一旦公告受理,公司将很快停牌,并按证监会规定接受惩罚戴上ST帽子,限制涨跌幅,之后就是按预先准备的方案走流程了。  在网上搜了一下上市公司债务重整案例(2007-2017年):“据统计2007年6月1日至2017年10月11日期间实施破产重整的上市公司有49家,其中46家已完成了重整,3家上市公司(ST展唐、*ST柳化和*ST重钢)截至目前公布了可能重整的提示公告,尚未得到法院裁定批准进入重整。  2007年6月1日新破产法实施以来,首例破产重整上市公司为S*ST兰宝,公司公告称于2007年6月14日收到吉林高院的民事裁定书,已立案受理上海美东房地产有限公司对公司的破产申请,同年11月16日法院裁定准许公司重整,至2007年12月21日收到法院裁定批准公司的重整计划,重整期间历经35天。而S*ST海纳则是新《破产法》实施以来重整最迅速的上市公司,耗时100天就成功的完成了重组。 ”也就是说上市公司债务重整基本都是成功的,永泰能源的债务重整并不复杂,不涉及拖欠税收、拖欠职工工资保险等等,公司又在正常经营,所以,我们买了永泰能源股票的朋友们,轻轻松松等待股价腾飞。